多家银行收紧贵金属业务，贵金属市场如何表现？

多份通告的密集出炉，传递了贵金属加速收紧的投资信号。

近日，金价持续下跌，不少想抄底的投资者发现，银行的贵金属交易收紧了。工行、建行相继宣布暂停账户贵金属业务黄金、白银的买入、转换交易及定投计划的设置与变更。今年以来，还有华夏银行、兴业银行、光大银行、中信银行、平安银行等多家银行收紧个人贵金属交易业务。

那么，为何多家银行收紧贵金属业务?未来贵金属市场会如何表现，专家对此怎么看?

多家银行收紧贵金属业务

贵金属市场波动、金银价格下跌与银行收紧个人贵金属交易业务相关。

国际金价在今年3月创下高点，之后一路下跌，今年二季度以来，贵金属价格震荡下探。时至7月，金价围绕1700美元/盎司附近波动，并创下近十个月价格新低。

另外，2022年7月6日，上海黄金交易所发布的《关于做好近期市场风险控制工作的通知》提到，近期受国际因素影响，全球大宗商品价格出现大幅波动，市场风险明显加剧。上海黄金交易所提醒各会员单位提高风险防范意识，做细做好风险应急预案，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。

为顺应市场形势变化，建设银行、工商银行近期发布关于调整个人贵金属交易业务的公告。除了建设银行、工商银行之外，据不完全统计，今年以来，还包括华夏银行、兴业银行、光大银行、中信银行、平安银行等多家银行收紧个人贵金属交易业务。

2022年5月5日，华夏银行发布公告表示，将对代理个人客户贵金属交易业务进行调整，包括2022年5月12日收盘后全渠道暂停代理个人客户上海黄金交易所贵金属现货延期开仓和现货实盘买入交易、上调Au(T+D)等合约保证金比例。

2022年6月7日，兴业银行发布公告称，该行将对代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务进行调整，自2022年7月15日15点30分收市后起，关闭个人客户延期合约开仓、现货合约买入功能，延期合约平仓、现货合约卖出功能不受影响，客户出入金功能不受影响。

关于调整个人贵金属交易业务的原因，多家银行在公告中提到，近期贵金属市场波动加大，为保护投资者权益，防范市场风险。业内专家表示，商业银行收紧贵金属等业务，主要是为了降低交易活动的潜在风险，更好地保护投资者合法权益。

黄金走势前景不明

4月以来，国际金价接连下挫，当前在1710美元/盎司左右，较年内高点2078美元/盎司最大跌幅近20%。白银、铂金、钯金则出现更大程度下跌。

“考虑到国际大宗商品市场不确定性较大，对于有持仓余额的客户，建议谨慎控制持仓规模，注意防控自身风险。”工商银行此前在公告中提醒投资者防范风险，这也是多家银行调整贵金属业务的原因。

建设银行在公告中表示，目前来看，贵金属市场前景复杂，对于投资者而言潜在风险加大，在吸取中行原油宝事件的投资教训后，银行加强对高风险投资的风险管控，是出于保护投资者的目的。由于近期贵金属市场波动加大，此举是为了顺应市场变化，保护投资者利益。

2022年7月6日，上海黄金交易所发布的《关于做好近期市场风险控制工作的通知》提到，近期受国际因素影响，全球大宗商品价格出现大幅波动，市场风险明显加剧。上海黄金交易所提醒各会员单位提高风险防范意识，做细做好风险应急预案，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英称，之前商业银行贵金属交易开仓受限，保证金提高，各家银行出台了政策暂停贵金属交易。实际上，这也是商业银行进一步规范化，银保监会规范商业银行中间业务的一个重要举措，让商业银行未来聚焦到支持实体经济的信贷或其他业务当中，减少商业银行的金融衍生品投资业务，防范系统性风险。

华泰期货在研报中指出，能源的紧俏问题在未来仍将持续干扰欧洲经济，这有可能会使得欧元的走势难以形成持续走强，从而继续令美元维持强势，在此过程中贵金属价格仍然以震荡为主，目前单边操作建议观望，可以尝试逢低做多金银比价。

弘业期货研究所7月21日发布的研报指出，虽然近期通胀延续走强，但是流动性紧缩的过程中，市场展现出对未来经济较强的担忧，贵金属与其他大宗一同存在下行的风险。从期现货持有量可以看出，投资者对于贵金属未来也持悲观态度。短期贵金属维持偏弱判断。

专家：降低交易活动潜在风险

业内专家分析称，结合以往案例，近期部分银行收紧个人贵金属交易业务主要还是出于防范潜在风险，保护投资者合法权益。

关于银行收紧个人贵金属交易业务带来的影响，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，调整该项业务，一方面，导致部分相关业务新开户受限，如调整手续费等近导致部分客户交易成本上升等;另一方面，部分银行根据市场形势变化，采取暂时收紧措施，也是向市场释放短期相关业务风险可能在加大。这将有助于为部分业务交易降温。

周茂华表示，目前部分银行根据市场环境变化对相关交易业务进行调整，属于正常业务调整，但并不意味着相关业务永远关闭，预计在贵金属市场行情趋于明朗情况下，部分银行有望重新调整业务。

银保监会主席郭树清曾在2021年陆家嘴论坛上曾公开表示，金融衍生品价格波动大，影响因素广，对投资者的专业水平和风险承受能力具有很高要求，“普通个人投资者参与其中，无异于变相赌博，损失的结果早已注定。”

近日，工商银行公告，考虑到国际大宗商品市场不确定性较大，对于有持仓余额的客户，建议投资者谨慎控制持仓规模，注意防控自身风险。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，近段时间来，受多种复杂因素影响，国际金融市场剧烈震荡，贵金属及大宗商品价格波动较大，交易风险显著上升。投资者应充分认识到，包括黄金在内的贵金属价格并非只涨不跌，不是一成不变的“避险工具”。投资者应及时关注国际金融市场变化，根据自身风险承受能力，适当调整投资仓位，更有效地防范投资风险。