个人养老金账户“争夺赛”开启，金融机构为何抢滩业务？

伴随着个人养老金制度的落地，个人养老金账户“争夺赛”开启。

目前，市场各方积极备战，掘金个人养老金市场。继国有大行之后，招商银行、中信银行等多家股份制银行相继在其手机银行App“养老专区”内设置个人养老金账户。部分机构的App已上线“个人养老金”模块，更有部分机构已提前开展揽客预热活动。

那么，金融机构为何抢滩个人养老金业务?对行业发展有何作用?

金融机构积极布局

今年4月，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，我国个人养老金入市顶层设计靴子落地，随后基金、保险相关配套制度细则也陆续跟进。

个人养老金落地箭在弦上，叠加税收优惠政策，养老理财将迎来新一轮发展机遇，从渠道端来看，银行、券商和第三方平台也将同台竞技，“逐鹿”个人养老金代销市场。

尽管个人养老金账户具体实施细则尚未公布，但从当前各家银行举措来看，多数已“整装待发”。

以银行为例，目前，中信银行、招商银行等多家银行App上线个人养老金模块，但暂未开放个人申请。例如，中信银行App个人养老金模块中打出“即将推出”字样;招行App推出个人养老金账户“预约有礼”活动，截至10月18日，已有31510人参与预约。可见，个人投资者参与意愿强烈。

中信证券首席经济家明明表示，目前已经有部分银行和券商App上线了个人养老金业务模块，各方面准备已经接近完善，预计年底可正式运行。

据介绍，从现行金融产品类别及个人养老金政策规定来看，有资格进入个人养老金投资范围的金融产品主要有养老目标基金，包括目标日期基金、目标风险基金;银行理财子公司研发销售的养老理财产品;个税递延商业养老保险;商业银行推出的特定养老储蓄产品;以及主要由基金公司、保险公司、商业银行、证券公司、资管公司各自开发的个性化的养老金产品等。

中国银行业协会秘书长刘峰此前表示,目前已有多家商业银行陆续参与人社部组织的个人养老金信息管理服务平台系统对接测试，也积极研究部署和启动个人养老金账户管理制度建设、系统建设等相关工作，为贯彻执行个人养老金配套制度做好了准备。

简明性与灵活性

在个人养老金制度下，商业银行从产品、服务等方面开展良性竞争，有利于不同银行实现优势互补、相互促进，进而提升个人养老金参加人的福利水平。

考虑到养老金融具备诸多特殊性，如何基于个人养老金制度经营好相关业务，需要包括银行在内的金融机构认真研究、仔细探索。

中国社会科学院金融研究所副研究员王向楠认为，个人养老金面向大众，锁定期限长，金额将不断积累，所以要将简明性和灵活性结合起来。“账户制”从基础层面促进了个人养老金的简明和灵活。养老金产品最好做到容易理解、容易比较、容易购买、容易管理。提供默认选项是简化产品选项的一种常规做法，具体包括默认交费率、默认缴费方式、默认产品提供者等。例如，对于所有参与人或缺乏高风险投资经验的参与人，可以将固定收益类产品或权益类产品作为默认投资选项。

此外，个人养老金最好有一定的灵活性，以提高市场吸引力。王向楠称，养老金产品追求的长期性与居民普遍重视的流动性之间存在一定矛盾。过去几年，个人税收递延型商业养老保险的发展规模低于预期，一个重要原因就是产品灵活性不足。在很多人看来，税收优惠收益并不能抵偿流动性丧失成本。养老金产品应当为参与人提供灵活性，允许参与人面临财务困难情况时，提前领取积累的资金，这给了参与人一种“收入保险”。

王向楠表示，个人养老金的灵活性还体现在未来条件成熟时，在个人退休之前，实现第三支柱个人账户与第二支柱甚至第一支柱个人账户的对接。这是今后进一步实现《意见》中“与基本养老保险、企业(职业)年金相衔接”要求的重要内容。这样做不仅有助于个人更统一、更有效地管理养老金资产，提高养老金积累阶段的市场化投资水平，也能在一定程度上推动制度之间相互促进，助力统一大市场的建设。

业内：银行业务新增长点

尽管个人养老金账户上线进程颇为缓慢，但被业内人士称为极可能是银行业务发展的新增长点。

基于个人养老金账户的唯一性，能否吸引到更多客户开立本行账户，关系到各银行养老金融业务后续的开展效果。在业内看来，由于个人养老金账户具有唯一性，银行积极布局此项业务不仅是落实积极应对人口老龄化国家战略，推动个人养老金政策落地实施，还有助于抢先布局个人客户资源，为银行财富管理服务提供更广阔的市场空间，也极有可能成为银行业务发展新的增长点。

针对个人养老金账户的唯一性特点，光大理财总经理潘东表示，通过在银行开立唯一的个人养老金的银行账户，将银行纳入了中国的养老体系。这一举措带来了一个非常重要的效果就是实现了需求侧的一个入口，极大地解决了养老金第三支柱触达、服务客户的痛点，是一个巨大的进步。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，尽管个人养老金相关实施细则尚未出台，但各类金融机构已在积极布局，为未来个人养老金账户的资产配置提供足够多选项的养老金融产品已经达成业内共识。

中国社会保障学会副会长兼养老金分会会长何文炯称，个人养老金制度的参与率可能很高，会涉及相当庞大的群体，但这是一项全新的工作，需要做好相应的管理和服务工作，包括服务规则的清晰度、服务体验的便捷度、产品解释的清晰度、运行过程的透明度等。

中国政法大学金融学教授胡继晔也表示，在目前情况下，商业银行在发展第三支柱个人养老金领域，除了自身的一些理财产品之外，更多的还可以做一些商业寿险等类似产品代理，完善自身养老金融的产品货架体系，并将这些资产规划到个人养老金产品中，通过个人养老金账户归集管理，这对银行发展来说，是一个很大的机遇。