银保监会开出四张大额罚单 剑指四家银行理财业务

近日，银保监会一连开出四张大额罚单剑指四家银行金融机构的理财业务。这些机构因何被罚，违规事由是否与上批相同?要补足业务短板，银行理财业务需在哪些方面发力?

继6月，中国银行、光大银行、中银理财、光大理财合计被罚1490万元后，再有多家银行及其理财子公司理财业务被罚。

10月28日，银保监会官方网站显示，因理财业务存在多项违法违规，建设银行、农业银行、兴业银行和农银理财分别被罚200万元、150万元、450万元、240万元，四家机构共涉及1040万元罚款。

年内罚额已超8800万元

对于理财业务违规，银保监会官网披露信息显示，今年以来，银行罚单中涉及理财业务(包括但不限于)违规的罚单金额合计多达8829万元，被罚机构不仅包括国有大行、股份制银行等大中型银行，而且也有地区中小城农商行以及银行理财子公司等。

以10月28日的理财业务罚单为例，调查发现，此次所涉机构的违规事由与首批被罚银行理财子公司及母行有众多相似之处。与此前罚单不同的是，这一次的罚单里首次出现了银行理财子公司因理财产品的业绩比较基准展示不规范被予以处罚。

有业内人士表示，随着未来更多银行理财子公司的现场检查落地，预计尚有一批罚单会陆续公开。

据了解，首次被罚的农银理财涉及的具体违规事实有“公募理财产品持有单只证券的市值超过该产品净资产的10%”、“全部公募理财产品持有单只证券的市值超过该证券市值的30%”，这与今年6月光大理财、中银理财的受罚内容相同。

同时，农银理财被监管部门查出的“开放式公募理财产品持有高流动性资产比例不达标”和“开放式公募理财产品杠杆水平超标”等情节，也分别与光大理财、中银理财此前的违规事由有所重合。这些现象也反映出，银行理财子公司资产配置不规范的现象在业内已不是孤例。

值得注意的是，关于理财产品投资集中度问题，与首批被罚银行理财子公司及其母行涉及的连带责任相似，农业银行作为农银理财产品的托管银行也受到牵连。罚单显示，农行“作为托管机构，存在未及时发现理财产品投资集中度超标情况”。另外，农行及兴业银行也均被监管部门指出“理财托管业务违反资产独立性原则要求，操作管理不到位”。

有业内人士分析认为，理财产品托管银行被处罚，这也是将合规压力进一步传导到产品托管部门，强调托管部门发挥对理财产品日常投资运作的监督作用。也有研究人士表示，制度上也可以考虑将理财产品由母行之外的第三方进行独立托管，防范产品经营风险。

另一个现象是，理财产品整改不到位引发的违规。例如，兴业银行与建设银行均被监管指出“老产品规模在部分时点出现反弹”，这也与今年6月光大银行和中国银行的相关违规类似。此外，兴业银行与农银理财相关违规也均包含了“同业理财产品未持续压降”。

对此，兴业银行已在官网就相关罚单进行披露。兴业银行称，对于监管机构的上述处罚决定，该行高度重视，已严格按照监管要求完成整改工作。兴业银行将进一步强化风险合规管理，严守合规经营底线，全面落实监管要求。

基准展示不规范首罚

值得注意的是，兴业银行和农银理财还因理财产品的业绩基准展示不规范被罚。其中，兴业银行“单独使用区间数值展示业绩比较基准”，而农银理财相关的违规事实为“突出使用绝对数值展示业绩比较基准”。

去年5月发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》要求，不得“使用未说明选择原因、测算依据或计算方法的业绩比较基准，单独或突出使用绝对数值、区间数值展示业绩比较基准”，并且要求不得夸大过往业绩，预测理财产品的投资业绩，或者出具、宣传理财产品预期收益率。彼时，银保监会有关部门负责人表示，此举是防止变相宣传预期收益率，更好促进产品净值化转型，推进打破刚兑预期。

对于业绩比较基准本身，有业内人士表示，行业内仍在就“如何更好地进行业绩基准展示”这一议题进行讨论和探索，此过程的优化并非一蹴而就，是一个持续性探索的过程。

该人士表示，业绩基准的设置，必须从投资者保护的角度出发，考虑业绩基准选取的适用性：既要向投资者描绘和展示产品的风险收益特征，也要力求避免投资者单一关注某一个绝对数值的基准，造成“重产品收益，忽视产品风险”，甚至误以为“保本保收益”的情况。

上述人士认为，在业绩比较基准之外，还可以考虑通过不同维度，更加细化和完整地展示产品的风险收益特征。例如，可以多时间段维度展示产品的历史收益率，侧重展示产品中长期业绩情况，帮助投资者多维度、动态地了解理财产品的风险收益特征和运作情况。

一位股份制银行投资经理表示，资管新规过渡期已经在2021年结束，资管新规后，大资管行业的理财业务和产品净值化监管要求趋于统一，尤其是在产品投资、估值、流动性管理、杠杆率等方面有了相关要求。由于银行理财业务在投研体系建设、净值化管理方面涉足不多，缺乏管理经验和历史积淀，可能在投资管理方面出现问题。但在监管机构和行业共同努力下，银行业正在稳步推进理财业务合规展业，做好全面的风险管理，高度重视理财业务的合法合规，并将逐步形成更为成熟的投研文化。 (谢忠翔)