养老理财试点产品密集上新 运作模式多有创新

继建信理财半天销售20亿元、招银理财10天认购80亿元后，中邮理财日前发行的养老理财产品也火了，实现了第二批养老理财产品发行的“开门红”。中邮理财该款产品销售表现亮眼的原因有哪些?随着参与的机构和试点城市不断扩容，银行理财该如何把握机遇?

8月3日9时，中邮理财第一期养老理财产品通过邮储银行渠道在10个试点地区发售。

据了解，该产品开售22分钟，销售金额已突破15亿元。截至当日下午16时，该产品销售金额达到28亿元。

据了解，紧随中邮理财之后，交银理财、中银理财也将于近期发行首支养老理财产品。

养老理财试点产品密集上新

资料显示，中邮理财第一期养老理财产品名为“邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期养老理财产品”，发行额度30亿元，发行日期为8月3日至8月18日。

据邮储银行人士透露，截至8月3日9时22分(开售22分钟)，该期产品销售金额已突破15亿元。截至当日10时(开售1小时)，销售金额已达20亿元，其北京分行、武汉分行、重庆分行、广州分行、沈阳分行销售金额排名前五，其中北京分行、武汉分行销售金额均超过3亿元。

“主要是看到产品业绩比较基准还挺高的，所以就买了。”一位购买过中邮理财产品的投资人表示。产品信息显示，中邮理财此只产品业绩比较基准为5.8%-8%，与首批4家养老理财试点机构的首批4只养老理财产品业绩比较基准相同。而在近期，这些机构发行的养老理财产品业绩比较基准均进行了下调，至5.5%-7.5%。

业内人士表示，中邮理财此款产品首日销售表现亮眼，与今年上半年养老理财产品试点扩容密切相关。第一是第二批试点机构吸取了第一批试点机构的相关经验，准备工作更为充足;第二是养老理财产品发行地区已由4个地区扩容至10个地区，客户数量和结构更加丰富;第三是今年以来，个人养老金相关政策文件陆续发布，居民养老财富规划意识大幅提升。

作为第二批试点机构中首家发行养老理财产品的公司，中邮理财做了充足准备。“邮储银行和中邮理财在投资者教育和产品宣发等方面的工作力度很大，预热效果很好。”一位邮储银行人士表示。

据了解，紧随中邮理财之后，交银理财、中银理财也将于近期发行首支养老理财产品。

日前，交通银行旗下交银理财表示，将于8月8日通过交行手机银行及试点地区网点发售首只养老理财产品“交银理财稳享添福5年封闭式1号养老理财产品”。该产品已在中国理财网进行备案，产品信息显示，其风险等级为R3，业绩比较基准为5%-7%。

运作模式多有创新

养老理财产品是个人养老金制度的重要内容之一，也是普惠金融发展的重要载体。

调查发现，目前各家银行理财公司对养老理财产品高度重视，多家机构意欲加入试点。

“各家公司对养老理财产品设定的管理费都很低，委派的投资团队也是公司内部的精兵强将，都是希望借此吸引更多客户，打好口碑，做出品牌，使养老理财成为公司重要的产品体系，同时助力居民养老财富保值增值。”某试点机构人士介绍。

值得一提的是，今年以来，试点机构对养老理财产品也进行了多方面的创新。运作模式方面，相较此前发行的封闭式养老理财产品，建信理财某只产品可按月定期开放申购，支持智能定投。代销渠道方面，部分产品选择了由母行外的其他银行代销。投资期限方面，贝莱德建信理财推出了业内第一只10年期封闭式的养老理财产品。

试点有望进一步扩围

据统计，截至目前，有23.1万投资者累计认购了养老理财产品超过600亿元。而随着第二批养老理财试点机构首只养老理财产品陆续推出，监管部门正在谋划进一步扩围。银保监会副主席梁涛日前表示，下一步将在充分总结的基础上，研究适时进一步扩大试点的范围。

“扩大试点范围有多情况：第一是扩大试点机构范围，第二是扩大试点地区范围，第三是试点地区不变的情况下扩大购买人群;或者这三种情况进行组合。”业内人士表示，募集额度上调的可能性暂时较小，很多机构还没用完。

机构方面，截至目前，银保监会已批复29家银行理财公司筹建，28家获批开业，已正式开业运行的26家。而已经参与试点的养老理财机构为“10+1”家：工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财和信银理财，以及贝莱德建信理财，即还较多的机构有望进入下一步试点。

“预计成立期较早的股份制银行理财公司以及城商行理财公司中会有机构有望入围，外资控股理财公司方面，预计也会有新生力量加入。”金融监管政策专家周毅钦认为。

在我国加快构建养老保险第三支柱的背景下，银行理财应该在提升居民养老金融需求服务的过程中，探索更多业务机遇。

为把握其中的机遇，工银理财党委委员李雪松表示，要做好产品功能上的区分与互补，以满足居民多元化养老理财需求，做老百姓放心的“钱袋子”。

为此，一方面，要将丰富的产品类型与个人养老金账户制度相结合，推出更多开放形态的养老理财产品，增加定投功能，持续分红条款，以满足投资者的需求;另一方面，建议细分客户群体，根据不同年龄段客户的不同养老需求，设计出不同产品类型配置的资产范围，采取不同的投资策略。

在产品设计方面，普益标准有关研究员表示，未来，银行理财要秉持长期投资理念，强化环境、社会和公司治理(ESG)策略，加强对国家战略发展重点领域的资产配置;丰富产品功能，细化养老理财需求;发挥综合化优势，与养老产业深入融合;逐步拓宽范围，惠及不同年龄层客群。(李愿)